崔玉贤/文

6 月 14 日下午证监会更新了小米CDR招股书，相比 6 月 8 日的招股书新增了CDR发行量、高层持股、手机毛利率等信息。晚间，证监会就地下了《小米集团地下发行存托凭证请求文件反应意见》，反应了 84 个成绩意见，要求小米依据反应意见在 30 日内对招股书停止修正，并以楷体加粗标明。

这 84 个反应意见触及公司局部运营资质成绩、同业竞争、公司管理成绩、雷军持有的A股和B股状况、优先股的成绩、生态链企业的股权与公司关系状况、MIUI专利费运用状况、金融业务的运营状况、以及线上线下直销分销、公司股权鼓励状况等等。

84个反应意见 30天内回复修正

证监会在 6 月 14 日，小米提交了更新版CDR招股书后，发布了一篇长达 30 页、 2 万多字的反应意见书，外面触及了 84 个反应成绩，掩盖了从业务、形式、财务、股权等等成绩。

比方关于网络游戏业务，证监会要求小米结合公司运转网络游戏业务所需资质、报告该业务对公司盈利才能的奉献，以及由于合规性的成绩能够发生的盈利影响和风险。

证监会还指出，小米尚未取得局部互联网运营资质的合法合规性。要求小米补充披露尚未获得局部运营业务资质能否属于严重守法违规行为，能否失掉相关主管部门文件确认，能否可以坚持公司业务继续运营，能否有行政处分风险或开业风险，请保荐机构和律师核对，并宣布明白意见。

关于往年 4 月份，雷军取得了大额B类普通股股权鼓励。证监会要求，进一步阐明并披露以上事项经过的决策顺序，能否契合公司章程和关联买卖制度及公司管理有关规则，对发行人的详细影响。请保荐机构核对，并宣布意见。

小米招股书显示，雷军向公司做出了宏大奉献。因而， 2018 年 4 月，公司向雷军控制的Smart Mobile Holdings Limited以 1599 美元的 对价发行63，959， 619 股B类普通股。该次股权鼓励确认98. 27 亿元股份领取费用。本次授予雷军的股权曾经在聚焦消费升级、多维视频、家庭场景、数字营销、新零售等创新领域，为用户提供更多元、更前沿、更贴心的产品，满足用户日益多样化、个性化的需求。上市前收回，不会在上市后浓缩存托凭证持有人的权益。

关于小米的生态链企业，证监会也要求梳理其股权设置状况，与小米集团的关系。

另外，对小米的MIUI操作零碎，要求小米补充披露能否要向安卓开发公司交纳专利运用费，能否存在法律纠纷。如付费，未来能否存在受权运用费大幅进步致使影响公司继续盈利才能的风险。

还有关于小米金融业务的运营状况、以及线上线下直销分销、公司股权鼓励状况等等。

首个CDR试点企业无望A+H股同步上市

进入到 2018 年，小米上市的风闻不断不时。以下是小米上市的工夫节拍梳理。

6 月 14 日，证监会更新小米CDR招股书，小米CDR占发行后总股本比例不低于7%，CDR对应的根底股份占本次CDR和港股发行总规模的比例不低于50%;

6 月 11 日，中国证监会官网披露了小米集团(以下简称小米)发行CDR(中国存托凭证)招股请求书，小米成为首家CDR试点企业;

6 月 7 日小米曾经向证监会提交了《地下发行存托凭证并上市》，同日小米经过港交所上市聆讯，中信证券股份无限公司为本次发行的保荐机构及主承销商;

6 月 4 日，路透社报道小米IPO方案经过CDR方式在边疆出售 30 亿美元，占IPO募资总额30%，其他局部在香港出售;

5 月 31 日，港交所行政总裁李小加间会晤媒体时表示，小米上市将会很快发作，但若果中国预托证券(CDR)的规则如期出台，发行人亦有能够选择于本港及CDR同步上市，但香港早已有A+H股同步上市的上市制度，置信相似的制度亦容易操作;

5 月 4 日，证监会新闻发言人常德鹏宣布就《存托凭证发行与买卖管理方法》地下征求意见。这意味着备受市场关注的境外上市企业经过CDR完成境内上市的相关任务进入逐渐落地阶段。同时传出小米将作为“同股不同权”的试点登陆港股，紧随其后发行CDR;

5 月 3 日，小米先在香港提交了招股书，成为港交所力推“同股不同权”之后的首家请求企业。

AD： 【挪动新媒体】 科技茶馆-中国抢先的区块链行业媒体互动平台