对现金贷平台而言，过来的一个月肯定难忘，从高歌猛进的“自在增长”到强监管下的“停滞与整改”，不合规，则淘汰，短短工夫内，这个重生的行业需学会顺应金融的规则，学会带着镣铐跳舞。
但是，合规转型，远非看上去那么复杂，路途有很多条，条条难行，以致于很多平台，仍被陆续爆出合规成绩。那么，转型之难，终究难在哪里呢？
转型之路：方向明白，落地不易
过来一个月内，笔者与多家从事现金贷业务的平台停止过交流，总结上去，合规之路无非以下几种，只是每一条都不容易。
- 处理放贷资质成绩
若没有资质，首先就要处理放贷资质成绩。从途径上看，有两条，一是取得一张（互联网）小贷牌照，鉴于牌照审批曾经暂停，要么积极预备，等候放开，要么寻觅适宜的标的，购置一张；二是入股P2P平台，将放贷业务整合为P2P平台的资产端。
容易么？不容易。
《关于标准整理“现金贷”业务的告诉》（下称《告诉》）曾经“暂停新批设网络(互联网)小额存款公司”，且要求“制止经过网络借贷信息中介机构融入资金”。
要取得小贷牌照，可以思索二级市场并购，成绩是牌照价钱虚高，以后牌照价钱曾经涨至6000万左右，在现有的监管框架下，单纯的壳资源还值不值这个价钱？等候监管政策放开新设审批能否会更好？这是以后困扰很多无牌平台的成绩。
并购一家P2P平台也是出路，只是以后P2P整改并未完毕，备案之前，并非变卦股东的好机遇。暂时看，这条路只适用于那些P2P系的现金贷平台。
- 处理存款场景成绩
依据新规要求，“暂停发放无特定场景依托、无指定用处的网络小额存款”，于是，很多现金贷平台便着眼于处理场景成绩，很多平台转型去做车贷，一些平台开端向医美、家装、教育、旅游等细分场景规划，还有一些平台开端洽谈入驻线下消费场景……
容易么？不容易。
好马不吃回头草，现金贷业务就是从场景分期中演化而来，从场景分期的客户中挑选优质借款人发放无场景依托的存款产品，也就发生了现金贷，脱离了场景的限制，现金贷逐渐成为一个风口。如今回过头重新规划场景，几百家平台同时涌入一个本就是红海的战场，难度可想而知。
- 处理利率成绩
利率红线是一道坎，年化综分解本不得超越36%，只好调整客户构造，只做优质用户，把借款本钱降上去。
容易么？不容易。
鉴于信誉卡分期的年化利率约在18%左右，所以这个利率以内，根本是银行和互联网巨头的客群范围，这些巨头有资金、有场景、有客户根底、有流量入口，擅长做高息的现金贷平台，拿什么与之竞争？
18%-36%之间，则属于持牌消费金融公司、头部P2P平台的客群范围，这些机构含金量更高的放贷牌照（资质）、有波动的资金来源、有稳定的客户根底，现金贷平台虽有一战之力，但胜算不大。在这个客群区间站稳脚跟容易，做强做大不易。
- 处理资金渠道与杠杆限制成绩
新规之后，媒体曾曝光蚂蚁借呗ABS方案未获同意，相反，蚂蚁花呗则顺利通行，前者无场景，经过ABS募集资金不受鼓舞，后者则为淘宝里的电商场景消费，免受新规影响。
蚂蚁借呗并非典型的现金贷产品，但一叶知秋，新规关于现金贷业务的资金渠道严控可见一斑。
P2P平台、存款资产转让等资金渠道被叫停，银行资金这个口子虽然还在，也都自动大幅进步了协作门槛，后果是绝大少数持牌机构，面临无资金可放的困境。而那些背靠巨头有钱的主，也不可为所欲为，要遭到杠杆率的限制，资本金缺乏，有钱也放不出去，后果是一堆巨头系的小贷公司纷繁增资，进步资本金。
在此背景下，合规以放贷规模骤降为代价，现金贷业务的想象空间根本上不大了。
合规之难，难在“瑕疵”难除
下面几个要求还是明白的，虽然难，照做即可；也有一些要求，并没有那么明晰，招致“合规”这个目的，可以不时趋近，但总会存在一些“瑕疵”。
- 如何判别借款人适当性？
新规将借款人维护视为重中之重，是个打破。之前的金融监管，更多强调资金平安，如打击合法集资、备付金存管、理财信息披露、资管新规等，关于借款人，更多地是鼓舞向普惠群体放贷，推进普惠金融开展。现金贷行业暴显露诸如多头借贷、暴力催收等诸多成绩，借款人维护才提上日程。
《告诉》明白提出“谨慎确定借款人适当性”、“不得向无支出来源的借款人发放存款”、“制止发放校园贷”等要求。
关于理财富品的投资者适当性要求，金融机构多采用投资者问卷调查的方式停止判别，精准性可想而知，却也只能如此。关于借款人的适当性判别，大致也只能采取相似的操作，比方让借款人签署协议确认身份且不得用于监管制止的用处等。只是，若借款人刻意隐瞒，如何精准判别借款人适当性呢？
回到当下汹涌澎湃的AI浪潮，正如所有的企业都被互联网化一样，所有的互联网企业都将 AI 化。而这些互联网企业中，也包含CSDN。同时，作为全球最大的中文IT社区，CSDN还有一个历史使命——为广大的互联网公司进行AI赋能。这个成绩，笔者曾讨教过一些平台，他们大多表示，会在用户身份验证等方面增强审核，如在页面上明白提示不向先生提供存款，设置年龄限制，以及标注职业、还款来源等。
平台能做的，也只能到此境地了。但是，即使这样，也不能百分百地辨认用户身份，若用户刻意隐瞒，总能钻到空子。
现实上也是如此，新规出台后，不少媒体曝光称大先生照旧可以在一些平台上借到钱。这种状况，除非平台是知法犯法，其实无法问责。
- 如何对待借款场景成绩？
新规要求平台暂行发放“无场景依托、无指定用处”的存款，那何为场景依托、何为指定用处呢？
基于受托领取的场景分期，当然算有场景依托，比方信誉卡消费，资金直接付给商户，持卡人并不经手。而那些不合适受托领取的场景呢？比方借钱在大悦城买件1000块的衣服，这算不算有场景依托？应该是算的，但由于做不到受托领取，并不好判别真假。
为理解决这个难题，局部平台在存款请求流程中添加了借款用处调查选项，基于用户填写的用处决议存款发放与否。成绩是，假如用户蓄意作假，原本借钱去炒股，填写的用处是装修，这个时分，平台能否面临合规成绩呢？
异样的，除非平台知法犯法，其实也无法问责。
- 如何界定年化综合资金本钱？
新规制止机构“发放或撮合违背法律有关利率规则的存款”，这里的利率是指包括利率和各种费用在内的综合资金本钱，以年化方式展现。
如何计算年化综分解本是明晰的，但成绩在于，用年化来展现综合费用能否合理？
先来看一个例子。假设单次放款金额1000元，发作放款费用（不含资金本钱）20元，费用率为2%。若产品期限1个月，年化费率则为24%，再加上年化利率，妥妥超越36%的红线；若产品期限1年，年化费率也是2%，在加上年化利率，合规就变得很容易。
异样的产品、异样的免费构造，仅仅由于期限不同，一个合规、一个不合规，成绩就出在费用的年化计算上。
如上，借款人综分解本包括利率和费用，利率是资金占用本钱，随工夫呈线性变化，借款2个月与借款1个月，前者的本钱是后者的2倍，这个好了解，所以，计算年化利率是合理的；费用次要指存款发放进程中的各种运营操作本钱（如P2P平台作为信息中介的撮合费用），按次发作，与借款期限有关，借款2个月还是1个月，费用是差不多的，此时计算年化费率，则有失公允。
所以我们看到，不少平台不得不经过拉长借款产品期限来变相到达合规要求，只是，消灭了短期借贷产品，站在借款人角度，原本只需用款1个月，如今不得不借6个月，能否合理呢？
能否人人都有取得存款的权益？
综上不难发现，新规中存在不少别扭的中央，有些则很难落地，既如此，平台自然容易被“找到”合规的瑕疵。成绩的本源在哪里呢？能够是一个哲学话题，即能否人人都有取得存款的权益。
诸如年化综分解本、比方借款人适当性管理、比方场景成绩等政策，动身点都是维护借款人的利益。新规之下，大先生群体、无支出来源渠道的群体及其他特定普惠群体，不允许小贷公司和现金贷平台为其提供存款效劳，其合法的借款渠道只能是银行业金融机构，当然，银行放不放款是另外一个话题。
这也就带来了这样一个成绩，以维护之名，限制一类群体的借款渠道，能否合理？能否人人都有取得存款的权利？
这个成绩仁者见仁，并无规范答案，在不同的阶段，侧重点也应不同。比方，当局部现金贷借款人因缺乏自制力而堕入以贷还贷怪圈无法自拔时，政策层面有责任拉他们一把，维护他们免受高利贷之苦。
真正的成绩是，并非一切的普惠群体都缺乏自制力。
（钛媒体作者：薛洪言，苏宁金融研讨院互联网金融中心主任，微信大众号：洪言微语）
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