6月20日， 中金资本 管理部执行担任人 肖枫 、 鼎晖投资 总裁 焦震 于北京签署了 中金公司 与鼎晖投资的战略协作文件，标志着自2002年鼎晖投资从中金公司直投部独立出来后，单方的再度牵手。

依据战略协作协议内容，单方将基于各自优势，在基金投资范畴树立协同机制并停止创新探究。单方商定，将来将在基金投资、优质投资时机共享、投研及投资决策信息共享等方面展开协作。

　　中金资本总裁 丁玮 表示，目前中金资本曾经与鼎晖投资在夹层基金方面有了本质性的协作。据投资界记者理解，将来中金资本也将与鼎晖夹层展开结合投资。

　　 鼎晖投资逆势完成数十亿元募资

投资界记者从多方信源得悉, 本次中金资本对鼎晖投资旗下夹层基金投数十亿，在往年私募基金“募资难”的背景下，显得尤为抢眼。

银行通道封闭、母基金资金紧张、上市公司股权质押频频爆仓……整个LP市场都在收紧，仅有多数极优质机构可以沉着募到新基金，大少数处于募资期的GP都分明觉得到了市场的寒意。

　　作为国际最大的配置平台之一，中金公司对私募股权投资机构的出资，关于人民币私募股权基金的开展具有重要的创始性意义。 吴尚志 将其评价为堪比2008年全国社保基金理事会对鼎晖和弘毅的投资，是很重要的里程碑。“我置信2018年的明天也是一个具有留念意义的里程碑，必将推进配置平台和直投GP之间构成良性共赢的形式，对人民币私募基金全体业态的开展带来良好的促进作用。”

中金资本总裁丁玮表示：“目前中金资本曾经与鼎晖投资在夹层基金方面有了本质性的协作。这是个很好的开端。”

“这次协作以夹层基金作为落脚点，我想是有十分重要的意义的。鼎晖从2010年开端思索设立夹层基金，次要的一个缘由，是察看到在公司资本构造中，特别是在重组、并购、混改正程中，构造性融资有重要的作用。”吴尚志表示：“2008年国际金融危机后，在传统的银行和PE融资之间，存在新的融资需求，去完成特定的风险/报答要求。鼎晖夹层这几年的创新理论证明，夹层基金在这外面有很大的使用空间，在改善管理层鼓励、改善企业资本构造方面，都可以无效地效劳于实体企业。”

“我从2010年开端考虑国际构造化融资的时机，事先发现次要的一个成绩是刚兑如何打破。”谈及这些年的开展，吴尚志颇有感受：“现实上我们发现，刚兑的打破是大势所趋，打破刚兑要有合规的市场化的产品去替代，无论保险公司或银行都需求契合这两点、同时也契合本身兑付和各项考核的多元化的产品，因而需求与更中/临时，更理解底层资产特性的资金去协作，这正是夹层基金的优势。关于现金流的掌握、关于资产价值的掌握、关于风险控制的掌握是鼎晖投资关注的中心要点。”

　　此前，鼎晖投资董事总经理、夹层基金开创 合伙人 胡宁 曾表示，鼎晖夹层部门成立于2011年，目前鼎晖夹层第五期人民币基金募集规模曾经超越70亿元，管理的人民币基金AUM近120亿元，累计投资规模近150亿元。鼎晖夹层自第四期人民币基金开端，曾经完成了LP的完全机构化，其中保险资金是主力。

　　2014年9月国务院颁发保险业“新国十条”后，夹层基金被明白界定为险资投资范围，然后保监会陆续出台的细则进一步推进了夹层基 金成 为险资的一个规划重点。

胡宁强调：“在以后严监管、去杠杆的背景下，经济金融风险进一步加剧，而夹层基金的特点是在投资中强调风控和现金流，具有一定的避险属性，我们在这方面积聚了少量的经历。同时在产品设计上，为投资人每年提供时期的现金分配。这也是为什么越来越多的机构资金开端对夹层产品感兴味。”

　　 吴尚志讲述“中金岁月”：“共同的文明和信任是单方协作的根底”

“中金成立10周年”的杯子，吴尚志不断用到明天。关于昔日开启的两家公司的战略协作，他等待已久。

2002年，由于证监会发布的制止证券公司从事风险投资业务的规则，中金公司决议分拆其直投部。彼时作为直投部担任人的吴尚志，与包括焦震等人在内的直投部同事共同创建了鼎晖投资，成为最早一批独立的外乡私募股权投资机构之一。

经过近16年工夫的开展，鼎晖投资曾经从当年以私募股权投资业务为主的基金管理人，生长为拥有私募股权基金（PE）、创新与生长基金（VGC）、私募证券基金（润晖）、夹层基金、地产基金、财富管理在内的综合另类资产管理平台，临时位据国际私募基金管理公司第一梯队。

“关于中金我不断怀有很深的感恩，即便到明天，你也能看到鼎晖的LOGO、名片上留有中金的痕迹。应该说，没有在中金的阅历和经历，就没有鼎晖。”谈及在中金的任务阅历对鼎晖投资的影响，吴尚志表示，从团体层面，在中金担任直投部担任人是难得的时机，让他从世界银行这样国际组织投身证券和股权投资行业，参与到中国变革开发和资本市场开展的主漂泊潮当中；从业务层面，中金早年主导了众多大型国企海内上市，其直投部亦创新了民企红筹、海内上市的形式，为鼎晖早年的成功打下了根底。

时至昔日，谈及单方的共同点，吴尚志以为可以稀释为三个词：创新、标准和杰出。“我们都勇于承当短期风险，保持短期利益，这样才干拥有创新肉体，才干取得成功；其次，在外部管理的体系上，我们都遭到外资的影响，尊重股东、通明守规矩；最初，我们都追求业务的不时开展，追求杰出，我置信这样的文明和信任，是单方协作的重要根底。”

经过十多年的开展，人民币另类投资市场发作了天翻地覆的变化，规模和过来亦不可同日而语。在这样的背景下，以中金资本为首的配置平台加大了对另类投资品类的规划。“这次协作的契机，我以为是‘地利天时人和’，有时代背景的要素，也有业务开展需求的要素。”吴尚志表示：“首先，中金资本近两年来在毕总（中金公司首席执行官毕明建）指导下以及在丁总（中金资本总裁丁玮）率领下，获得了跨越式的开展，构成了抢先的配置战略；其次，鼎晖曾经具有多品类、多平台的才能，我们开发的产品、获得的业绩以及培育的团队，与中金配置平台构成了较好的婚配和互补。我置信这次协作，对我们单方都是坏事！”

“将来我们单方将在基金投资、优质的投资时机共享、投资研讨及投资决策信息共享等方面探究更多的协作能够性。”丁玮表示。

本文为投资界原创，作者：糖糖，原文：http://news.pedaily.cn/201806/432696.shtml

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