6月25日早间，美团点评正式在港交所提交招股书。联席保荐人为高盛、 摩根士丹利 与美银美林， 华兴资本 为独家财务参谋。
▲美团点评业务规模
2017年营收339亿元 经调整后盈余28.53亿元
招股书披露，2017年，美团点评完成支出339.28亿元，年内盈余189.88亿元，经调整盈余净额为28.53亿元。2016年，美团点评完成支出129.88亿元，年内盈余57.95亿元，经调整盈余净额为53.53亿元。
美团点评2017年完成买卖笔数超58亿，买卖金额达3570亿元。为全国超越2800个城镇的3.1亿名用户和440万年度活泼商家提供效劳。
腾讯持股20% 王兴持股11%
▲美团点评股权架构（点击检查大图）
截至目前，结合开创人、董事长兼首席执行官王兴持股11.4386%，结合开创人兼初级副总裁穆荣均持股2.5141%，结合开创人兼初级副总裁王慧文持股0.7264%。 腾讯为第一大股东，持股20.1363% ， 红杉资本 持股11.4368%。其他投资者持股53.7478%。
募资用处：35%资金用于开发新产品
招股书中披露了募集资金的用处：
约35%用于晋级技术并提升研发才能；
约35%用于开发新效劳及产品；
约20%用于有选择地停止收买或投资于与业务互补并契合战略的资产及业务；
约10%用作营运资金及普通企业用处。
风险要素：将来或持续盈余 无法保证摩拜盈利
招股书的风险要素中显示，美团点评历史上发生了较大盈余，将来能够会持续发生较大盈余。立足久远以抓住战略商机的运营理念亦能够对短期财务表现发生负面影响。
自成立起就发生盈余。于截至2015年、2016年及2017年12月31日止年度，辨别录得盈余人民币105亿元、人民币58亿元及人民币190亿元，次要来自于可转换可赎回优先股公允价值的严重变化及美团点评推行品牌及效劳发生的销售及营销开支。
招股书称，美团点评在2018年4月收买的 摩拜单车 自成立以来已发生盈余。无法保证摩拜或美团点评的全体业务在将来能取得盈利。
收买摩拜金额正式曝光 总代价27亿美元
招股书披露，美团点评于往年4月与摩拜签署收买协议，收买总代价为27亿美元。
此前，美团点评往年4月4日宣布，曾经签署美团全资收买摩拜的协议。买卖完成后，摩拜单车将坚持品牌和运营的独立。不过事先单方并未披露详细的收买金额。
依据媒体报道，美团收买摩拜的价钱事先有两个版本：一是37亿美元，包括27亿美元的实践作价（包括12亿美元和15亿美元的股权），和10亿美元的债权；二是美团以35%股权、65%现金，其中3.2亿美元作为将来活动性补充，A、B轮投资人和开创团队以7.5亿美元现金股权加入。
截至2018年4月30日，摩拜在全球200个城市拥有超越2.32亿注册用户和620万辆单车。
年买卖用户3.1亿 均匀配送工夫约半小时
招股书披露，2017年，美团完成买卖笔数超越58亿，买卖金额约3570亿元。其中，年度活泼商家为440万，年度买卖用户数到达3.1亿。
此外，招股书还对近三年用户数据停止了剖析：
2015年至2017年，年度买卖用户数辨别为2.06亿、2.59亿、3.1亿；每位买卖用户均匀每年的买卖笔数辨别为10.4笔、12.9笔、18.8笔。目前，美团平台的在线商家数量从2015年的300万增长至2017年的550万，同期活泼商家从66%升至80%。
音讯人士称，6月22日晚些时分，美团点评提交了上市文件。据称，这家初创公司的融资目的为60亿美元，估值约为600亿美元。
外卖毛利由负转正 到店酒旅仍为现金牛
▲各业务支出状况
▲各业务毛利及毛利率
招股书披露，美团点评次要支出来源为三个局部：餐饮外卖、到店酒旅和新业务。 其中，餐饮外卖支出占比从2015年的4.3%增长至2016年的40.8%，2017年则进一步增长至62%，初次超越到店酒旅的占比。2017年到店酒旅支出占比为32%，新业务及其他占比为6%。
餐饮外卖支出是美团点评2016年和2017年支出增长的次要奉献者。到店酒旅虽然支出占比在逐年下降，但该局部业务的毛利以及毛利率却在逐年增长，不断为美团点评的现金牛业务。
招股书披露的数据显示，2017年餐饮外卖毛利从2015年和2016年的由负转正，毛利率为8.1%；到店酒旅业务毛利则逐年增长，毛利率从2015年的80.4%增长至2016年的84.6%，2017年进一步增长至88.3%；新业务毛利从2016年由负转正，2017年毛利率为46%。
毛利率下降系由餐饮外卖分部疾速增长招致
美团在招股书中写道，2015年及2016年的毛利辨别为人民币28亿元及人民币59亿元，毛利率辨别为69.2%及45.7%。
关于毛利率的下降，美团表示，次要由于其支出构造因餐饮外卖分部的疾速增长而发作变化。
在此时期，美团两大次要业务分部（即餐饮外卖辨别和到店、酒店及旅游业务分部）的毛利率失掉进步。到店、酒店及旅游业务分部的毛利率自2015年的80.4%增至2016年的84.6%，而餐饮外卖分部的毛利率自2015年的-123.7%变为2016年的-7.7%。
往年1月提升为美团副总裁，并仍担任美团外卖业务的王莆中曾在媒体采访中称，美团的外卖业务“一定是过了最快增长的阶段才是赚钱的时分。盈利点次要来自于商家抽成、配送费以及广告支出。还在扩展规模的阶段。”
网约车司机本钱：2017年投入2.9亿元
招股书中披露，新业务及其他分部的销售本钱由2016年的人民币2.594亿元添加325.1%至2017年的人民币11亿元，次要是由于2017年推出试点网约车效劳令网约车司机本钱由2016年的零元增至2017年的人民币2.933亿元。
2017年2月，美团点评在南京上线打车业务，7月取得南京地域网约车运营资质。去年年底，美团打车开端了扩张的脚步，外部拟定了七个新城市——北京、上海、成都、杭州、福州、温州和厦门。
骑手本钱约183亿元 每单本钱约7.89元
招股书披露，在销售本钱方面，由2016年的70亿元增至2017年的217亿元，增幅到达208.1%。此增长来自2017年的支出添加，尤其是餐饮外卖局部的支出微弱增长。
在餐饮外卖局部，销售本钱由2016年的57亿元增至2017年的193亿元，增幅达238.8%，餐饮外卖次数由2016年的5.93亿次增至2017年的23.19亿次。骑手本钱由2016年的51亿元增至2017年的183亿元。
依照该数据复杂计算，2016年每单骑手本钱约为8.3元，而2017年本钱为7.89元，本钱略有降低。在2017年，美团经过自有配送网络完成了约29亿单配送，占平台全年即时配送买卖的七成以上，其他买卖由商家直接配送，均匀每单配送工夫约为30分钟。
在酒店及旅游方面，销售本钱由2016年的11亿元增至2017年的13亿元，增幅为17.8%。缘由在于网络流量添加以及带宽及效劳器托管费的本钱添加。
在新业务方面，销售本钱从2016年的2.59亿元增至2017年的11亿元，增幅达325.1%，次要是由于2017年推出试点网约车效劳令网约车司机本钱由2016年的零元增至2017年的人民币2.933亿元。
披露商业形式：满足吃的需求并拓至生活等
招股书中指出，美团点评为生活效劳电子商务平台，衔接商家和消费者提供效劳，以满足人们日常“新生的改变世界的企业将会诞生，从而更好的服务整个人类世界，走向更高科技的智能化生活。吃”的需求，并进一步拓展至少种生活和旅游效劳。
2017年，平台上完成买卖笔数超58亿，买卖金额达3570亿元。为全国超越2800个城镇的3.1亿名用户和440万年度活泼商家提供效劳。
美团点评表示，其协助消费者获取商家信息、做出知情决策、完成线上线下买卖，并享用即时配送效劳。聚焦于群众、刚需、高频的生活效劳品类。
自2015年至2016年，买卖用户人均每年买卖笔数从10.4笔提升至12.9笔，在2017年进一步提升至18.8笔，其中，按买卖笔数排名前10%的头部用户人均每年买卖笔数到达98笔。
美团点评称，依据艾瑞报告，按2017年买卖笔数计算，美团点评已建成并运营着全球范围内规模最大的即时配送网络。
2017年4季度，日均活泼配送骑手数量约53.1万人。2017年，经过自有配送网络完成了约29亿单配送，占平台全年即时配送买卖的70%以上，2017年，均匀每单配送工夫约为30分钟。
此前有音讯称，依据投资银行与港交所的沟通，为避开国际投资者的冬季休假工夫，美团点评将于8月30日经过港交所的聆讯，并于9月26日正式上市。
2015年10月8日，美团与 群众点评 宣布兼并，两家公司在人员架构上坚持不变，并将保存各自的品牌和业务独立运营，包括高频到店业务，同时将增强优势互补和战略协同。
2016年1月19日，美团点评宣布完成初次融资超33亿美元，融资后新公司估值超越180亿美元。此次融资由腾讯、DST、 挚信资本 领投，其他参与的投资方包括国开开元、 昔日资本 、Baillie Gifford、 淡马锡 、加拿大养老基金投资公司等国际外知名公司。华兴资本担任此次买卖的财务参谋。
2017年10月19日，美团点评宣布完成新一轮40亿美元融资，投后估值300亿美元。此次融资由腾讯领投，引入了新的战略投资方The Priceline Group，其他次要投资人包括：红杉资本、新加坡政府投资公司、加拿大养老金投资公司、挚信资本、 老虎基金 、Coatue Management和中国-阿联酋投资协作基金等国际外知名机构。